Для освещения главных принципов в этом разделе главы сделаны определенные упрощения:

—  Только чековые депозиты отражаются в правой части балансового отчета банка.

—  Чековые депозиты являются единственной формой денег; мы полностью игнорируем наличные деньги.

—  Все депозиты должны отвечать единому требованию к резервам; уровень обязательных резервов равен 5%. В дальнейшем мы ослабим эти ограничительные предложения.

Первый шаг: выдача ссуды

Процесс начинается, когда банк «А» получает депозит 1.000 долларов в результате операций на открытом рынке. Это увеличит обязательные резервы банка на 50 долларов, а избыточные резервы банка на 950 долларов, как показано на Т-счете 10.6. Банк «А» в действительности не желает держать избыточные резервы, так как они не приносят процентного дохода. Банк немедленно рассматривает варианты для того, чтобы вложить фонды так, чтобы они работали.

В качестве одного из способов добиться этого, банк может отдать 950 долларов в ссуду. Он кредитует это количество на счет заемщика, но фонды долго не останутся на этом счете. Заемщик выпишет чек на счет, и, когда чек инкассируется, 950 долларов покинут балансовый отчет банка «А». Заметим, однако, что (а это является ключевым моментом) банк «А» в действительности не утрачивает первоначальный вклад размером 1.000 долларов, как не теряет он и 50 долларов обязательных резервов, которые поддерживают его. Банк теряет только депозит в 950 долларов, созданный посредством предоставления ссуды, и соответствующие 950 долларов избыточных резервов.